MA (Moving Average) 移動平均線

移動平均線可分為三種：

1)        算數移動平均數 (Simple Mathmatic Moving Average)

2)        加權移動平均數 (Weighted Moving Average)

3)        指數平滑移動平均數 (Exponential Smoothing Moving Average)

1)        算數移動平均數 (SMA)

※1. 短期移動平均線：

    週線：通常以六天、十二天為計算期間。六天均線代表一週內的平均成本；十二天均線代表兩週之平均成本，可作為短線進出的依據。

  2. 中期移動平均線：

    月線：通常以二十四日線（月線）、七十二日線（季線）為準。因為營收是以月為單位，經濟指標及上市公司業績資料是以季為單位（季報），所以月線、季線在趨勢的研判上有其重要之參考性，尤其股市尚未十分明朗前，預先顯示股價未來變動方向。

  3. 長期移動平均線：

    通常以半年線及年線為標準，因為長期的均線不像短期均線那樣起伏不定，所以具有穩重及安定的特性，一般跟整體的金融環境及產業景氣有密切的關係。

1)  算數移動平均數 (MA)

MA是一般普遍常用的移動平均數。其運算方法是將一定期間內的收盤價相加，再除以一定的時間長度，求其平均值。

MA = C₁ + C₂ + C₃ + ‧‧‧‧+ Cn / n

※由於 MA對週期中的股價給予等值的比重‧而忽略了最近日股價的影響性，將遠大於前n日股價對未來價格波動的影響力大。因此，為反應這一事實，運用加權的方式來補救MA的缺點。

2)  加權移動平均數 (WMA)，可分為三種：

a.         階梯式加權 (Step-Weighted)

b.        線型加權 (Linear-Weighted)

c.         平方係數加權 (Sguare-Factor)

a. 階梯式加權：

以 5天平均數，階梯方式 2為例‧

[( C₁ + C₂) x 1 + (C₂ + C₃) x 2 + (C₃ + C₄) x 3 + (C₄ + C₅) x ₄ ] / ( 2 x 1 + 2 x 2 + 2 x 3 + 2 x 4 ) = 5日 SW

b. 線型加權：

第一日權值為 1，第二日權值為 2，第三日權值為 3，逐日順序加 1個權值，即：

LW = ( C₁ x 1 + C₂ x 2 + C₃ x 3 +‧‧‧+ Cn x n ) / ( 1 + 2 + 3 +‧‧‧+ n )

c. 平方係數加權：

即將每一加權數平方。方式為：

SF = C₁ x 1² + C₂ x 2² + C₃ x 3² + ‧‧‧+Cn x n² / 1² +2² +3² +‧‧‧+n²

※MA 及 WMA運算時，均須存入大量資料，複雜費時，故以平滑運算之方式，來解決此種困擾。

3)  指數平滑移動平均線 (EMA)：

首先以算數移動平均線計算第一個移動平均數，即：

EMA = [ ( A – B ) x C ] + B

A：當天收盤價‧ B：前一日 EMA‧ C：常數 ( 0 < C < 1 ) => C = 2 / ( n + 1)

※計算 MA下一交易日之可能交叉點：

( A + X ) / 4 = ( B +X ) / 9   (A：三天內之收盤價‧B：八天內之收盤價‧

ð   9A – 4B = -5X         X：預測之交叉點))

ð   4B – 9A / 5 = X

移動平均線的買進和賣出時機 (格蘭碧八大買賣法則)：

1‧平均線從下降逐漸轉為盤局或上升，而股價從平均線下方突破平均線，為買進訊號。

2‧股價雖跌破平均線，但又立即回升至平均線上，此時平均線仍持續上升，仍為買進訊號。

3‧股價趨勢在平均線上，股價下跌，但並未跌破平均線，且立刻反轉上升，亦為買進訊號。

4‧股價暴跌，跌破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進時機。 (此牽涉到乖離率問題)

5‧平均線從上升逐漸轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線，為賣出訊號。:

6‧股價雖向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線下，此時平均線仍持續下降，仍為賣出訊號 。

7‧股價趨勢在平均線下，股價上升，但並未突破平均線，且立刻反轉下跌，亦為賣出訊號。

8‧股價暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反轉回跌，亦為賣出訊號。 (此 亦牽涉到乖離率之問題)

移動平均線之優缺點：

A‧優點：

a.         利用移動平均線出入市，可以自動界定風險水平及將可能虧損降至最低。

b.        在市況活絡時，能明顯的判斷趨向漲跌。

c.         利用移動平均線長短期之交叉，可自動發出出入市訊號，持續的趨勢利潤將會相當可觀。(短中期移動平均線向下跌破長期移動平均線，常是一個明顯的空頭訊號。反之，則為一個反轉的多頭頭訊號此即所謂的黃金交叉與死亡交叉)

移動平均線有助漲與助跌之抗性。

B‧缺點：

a.         當盤局時，移動平均線將失去功能，依其訊號買賣，將可能造成虧損。

b.        移動平均線最佳日數並不能長久適用。

c.         移動平均線發出之出入市訊號，事前無法給予使用者足夠信心去判斷訊號之真偽。

※為了彌補移動平均線的缺點，即假突破的現象，可以下列方法做一判斷：

u  必須收盤價突破平均線才算是突破，且最少需有兩天以上的收盤價突破平均線，才算突破。

u  價格必須突破平均線一定比例，如 3%，才算突破。

u  股價必須突破每日最高、最低價所算出的平均線時，才是真正的買、賣點。

移動平均線軌道的應用：

當股票價格在趨勢線上呈鋸齒狀來回游動時，可以在主要的移動平均線的上下，決定出一個軌跡。當價位向上突破逸出軌跡時，即可買進作多頭，此時該軌跡的縱深，即是可能的風險損失。(此為一大膽的買進方法)

軌道參考設定值：(以 10日移動平均線為例)

上下各乘以 102%與 98%來作為軌道；或以 101.6%與 99%作為設定值。

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