量等線 ( Equivolume ) 、量燭線 ( Candlevolume)

量等線 ( Equivolume )：是一個以強調價量關係的方式，用來顯示整個價格波動的情形。它所強調的是，不把成交量只單純當成一個參考指標，而是把價格和成交量相結合成在一個箱型棒裡，也就是如同一根柱狀圖般。這根柱狀圖的頂端就是最高價，底端就是最低價，而整個柱狀圖的寬度，便是顯示這根柱狀圖所隱含的成交量多寡。換言之，每根柱狀體的寬度，取決於成交量的大小。

量等線所顯示的意義，主要強調成交量才是影響價格變化的主要因素，而時間就不是重要因素。在每一箱型柱狀體中，可以觀察出在特定的交易期間內，整個市場的供需調節情形。多數情況下，略短而寬厚的柱形體 ( 也就價格波動小，成交量卻相對放大 )，其出現大多在轉折點；而略顯高瘦的柱形體 ( 價格波動幅度大，但成交量相對顯少 )，這種柱形體，大部出現在趨勢穩定的市場中。而在貫穿有效的支撐和壓力時，更能確認其走勢的突破是否更具有效性。也就是說，高度和寬度都相對增加的箱型柱狀圖，是一個強而有力的突破；而狹窄扁平的柱狀體，相對顯示突破支撐壓力的一種無力感，突破可能是無效的，

量燭線 ( Candlevolume)：他是結合了K線和量等線觀念的混和K線圖，有上、下影線及燭身，但其燭身的寬度，同樣也是取決於成交量之大小。所以量燭線提供了研究K線的型態變動，同時也提供了成交量變化的參考依據。這和量等線有著異曲同工之處。

量等線：

量燭線：

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磚形圖 ( Renko )

磚形圖與新三價線有點類似，其差別在於磚形圖中，價格的波動幅度必須達到一預定幅度，才會朝相同或不同方向再畫一個長方磚形，紅色磚體為表上漲，綠色磚體為下跌，而且每一長方磚體價格間距都是相等的。

畫法：

1.先指定多少的價格間距做為每一磚形塊的大小，

2.比較與前一收盤價是上漲或下跌，若是上漲，且達到指定的價格間距，則在側欄以指定間距畫一個紅色磚塊，若一磚形塊不能滿足上升幅度，則可於次欄以指定間距依序畫上多個紅色磚形塊，但若不足一個價格間距時，則不畫。

3. 比較與前一收盤價是上漲或下跌，若是下跌，且達到指定的價格間距，則在側欄以指定間距畫一個綠色磚塊，若一磚形塊不能滿足下降幅度，則可於次欄以指定間距依序畫上多個綠色磚形塊，但若不足一個價格間距時，則不畫。

買賣時機：

當磚形圖初次出現新的紅色磚塊或綠色磚塊時，顯示的是趨勢即將反轉的訊號。新的紅色磚塊表示上漲的趨勢即將展開，可進場買進。而新的綠色磚塊表示下跌趨勢即將展開，應即作了結或放空的動作。

※磚形圖屬於順勢操作系統，在強勁的趨勢下，能夠把握住趨勢方向，順勢而為。但若市場反覆，盤整震盪，則有慘遭上下洗盤之危機，故仍輔以其他指標做為參考，以免遭沖刷洗盤。

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KAGI 圖

由一連串的垂直線體構成，而由這些線體的粗細度 ( 或者以紅、綠顏色 ) 及其方向來取決價格行為，而其本身不理會價格時間的消逝。

畫法：

1.      以一個特定時間點的收盤價為「起始價格」

2.  若目前收盤價的價格高於「起始價格」，就畫一條從「起始價格」延伸到目前收盤價的粗線 ( 或者紅色線 )。

3.  若目前收盤價的價格低於「起始價格」，就畫一條從「起始價格」延伸到目前收盤價的細線 ( 或者綠色線 )。

4.  若價格朝前一價格方向前進，就朝同一方向延伸線體。

5.  若價格朝反方向前進，且達到設定的反轉點數時，則在次欄畫一短水平線，接著再畫一條延伸到目前收盤價的垂直線。

6.   後續線體的畫法，則需比較目前收盤價和前一條Kage線的末端 ( 也就是底部或頭部 )，若超過前一線體最高價，則畫粗線 ( 或者紅色線 )；若跌破前一線體最低價，則畫細線 ( 或者綠色線 )。

☉一連串的粗線體 ( 或者以紅色線 ) 表示市場價格上漲。

☉一連串的細線體 ( 或者以綠色線 ) 表示市場價格下跌。

☉粗細線體 ( 或者紅綠色線 ) 相間，表示市場價格目前是處於平衡狀態。

買賣時機：

當Kagi圖由細轉粗 ( 或者由綠轉紅 )，便是買進信號。當Kagi圖由粗轉細 ( 或者由紅轉綠 )，便是賣出信號

當圖形這一波高價高於上一波，同時這一波低價也高於上一波，顯示目前仍是極力看漲。若圖形這一波高價低於上一波，同時這一波低價也低於上一波，顯示目前行情仍是極度偏弱。

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CADI (Cumulative Advance / Decline Indicator) 股票升降廣度指標

計算公式：

CADI₁ = 上漲家數 – 下跌家數

CADI₂ = (上漲家數 – 下跌家數) + 前一日CADI

CADI (N天平均數) = N天CADI和 / N

CADI分析法：(一般常用10天與20天平均數)

a. 平均線法：其判別與移動平均線相同。

b. 確認法：CADI與價格走勢背離，為反轉前兆。

CADI平均線

CADI

B：入市訊號                   

S：離市訊號

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ADL(Advance-Decline Line) (騰落指標 先行指標)

計算公式：

ADL₁ = 每日上漲家數 - 每日下跌家數

ADLn = (每日上漲家數 - 每日下跌家數) + 前一日ADL

ADL之運用：

加權指數下跌，並創新低；ADL亦下降，並創新低，短期內大勢繼續下跌可能性大。反之亦然。

ADL連降三天(反應大勢漲少跌多的情況持續)，而加權指數卻連漲三天，此種背離現象，表示大勢隨時會回檔。反之亦然。

ADL因不受權值大小影響，故在指數持平或小幅上揚而ADL下跌時，有表現對大勢反轉之先行性。空頭市場轉多頭市場亦然。

ADL走勢亦可以趨勢線研判方式，以了解其支撐壓力之所在。

市場處於多頭時，ADL呈現上升軀勢。其間如果突然出現急速下跌，接著又立即反轉向上，創下新高，則表示行情可能再創下新高點。反之亦然。

ADL對預測多頭市場的結果具有相當大的正確性。但並不適合用來確認空頭市場的結果。

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SAR (Stop And Reverse) 停損反作點

SAR₁為前四日的H或L (即極點價)

SAR₂ = SAR₁ + AF [H(L) – SAR₁]

AF(調整係為)：開始的第一日為0.02，每一次累進0.02，直至最高0.2為止。若有新H或新L，則AF累進，若無，則延用前一日之AF。

SAR之設定原則：

1)        第一日的SAR，為四日前的H或L。

2)        調整係數AF從0.02開始遞增，直至0.2為止，即使再有創新H或心L，亦以0.2為止。

3)        SAR不得設於當日行情價格或前一日行情價格幅度內，若所計算的次日SAR在今日或昨日的H、L之內，則應以今日或昨日的H或L為SAR。

優點：

操作簡單，進出點明確。

大多頭或大空頭時，可做長線以避免過早賣出或過早回補而失去後半段的利潤。

缺點：

盤局時行情上下震盪，失誤率高。

SAR之操作原則：

a. 當價格穿過SAR時，則應平倉轉頭反作。

b. 此反向操作系統以穿越原則為準則。

長期使用SAR指標，只可能大賺小賠，一直被套牢的機會是微乎其微的。

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CDP(逆勢操作系統)

原理：

CDP 為短線進出的技術指標，係利用昨日的行情資料預測今日的股價走勢，做為當天低買高賣或高空低補搶帽子的參考。

A：CDP (五線譜)

Pt (最低差) = H – L                                                                    

DI (均價) = 2C +H + L / 4

AH (最高壓力點) = DI +Pt                                                                AL (最低支撐點) = DI – Pt

NH (次高壓力點) = 2DI – L

NL (次低支撐點) = 2DI – H                                                                

B：                                                                                    

X = H + L + C / 3

B1 (買點) = 2X – H                                                                           S1 (賣點) = 2X – L

Hp (最高價位突破點) = 2X + H – 2L

Lp (最低價位突破點) = 2X + L – 2H

H1 (次高價位突破點) = X + H – L

L1 (次低價位突破點) = X + L - H

應用原理：

1) 在波動不大的情況下，開盤在NH或NL之間時，可考慮在NH或NL附近價位買進或拋售。

2)  若果波動大，開盤在AH或AL附近時，意味著跳空開高或跳空開低，是一個大行情的開始。因此，可在AH或AL價位去追買或追賣。

3) 若價格突破H_P或L_P時，則順勢停損點應設於前兩天價格中的最高或最低點。

此套系統可兩面操作，但是既是短線進出，務必當日平倉。若無法以滿意價位平倉，則應選擇收盤價出場，否則除非是以順勢操作，才可考慮留單過夜。

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海外複委託

 欲解詳情.請點選至大昌證券http://www.dcn.com.tw/aafsct/index.htm

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PSY (psychological line) 心理線

原理說明：

研究某段期間內投資人趨向於買方或賣方的心理與事實，作為買賣股票的參考，一般以12天為樣本。

心理線 = 12日內的上漲天數 / 12 x 100

計算公式：

心理線的研判：

1)        一段上升行情展開前，通常超賣之低點會出現兩次。一段下跌行情展開前，通常超買之高點會出現兩次。因此，當其二次回度回落低點或二次彈回高點時，將是買進與拋售的時機。

2)        百分比 25～75是常態分佈。

3)        超過百分比 75或低於 25時，就是超買或超賣，價格回跌或回升的機會增加，可準備買進或拋售。

4)        當出現百分比 10或低於 10時，是真正的超賣，搶反彈的機會相對提高，為買進時機。若出現百分比 90或高於 90時，是真正的超買，回跌的機會增加，為拋售時機。

5)        高點密集出現兩次為賣出訊號。低點密集出現兩次為買進訊號。

※心理線最好能與 K線相互對照，如此更能從價格變動中，嘹解超買或超賣情形。

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